华见晨安之声

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商场笼统

特朗普当选引爆怜惜，三大好意思股指王人创历史新高，好意思股全周进展为一年最好。特斯拉涨超8%、市值破万亿好意思元，特朗普胜选后三日累计涨近30%。特朗普媒体涨15%。英伟达留步五连涨。

十年期好意思债收益率在特朗普胜选后大反弹近20个基点，好意思联储降息后相连两日回落，两年期收益率周五反弹、连升三周。好意思元指数反弹至四个月新高。

中概股指跌近5%，房多多跌超20%。离岸东说念主民币盘中回落超600点下逼7.21。欧股创半年最长连跌周。

商品全线回落。好意思油跌近3%，仍全周反弹，黄金跌向逾三周低位，伦铜跌超2%，跌向两个月低位。

比特币盘中反弹近2000好意思元，淘气7.7万好意思元，连创历史新高。

亚洲时段，A股收跌，半导体板块逆势走强，中芯国际翻新高，卫星导航、军工、信创见识领涨。

要闻

寰宇东说念主大常委会批准增多6万亿元地点政府债务名额置换存量隐性债务。蓝佛安：化债念念路根柢障碍，将平直增多地点化债资源10万亿元，新增6万亿地点债名额分3年安排。

中国央行三季度货政论述：坚决相持援手性的货币战术态度，把捏好利率、汇率表里平衡，不竭鞭策利率商场化鼎新，改善战术利率传导，正郑重经营货币供应量统计鼎新的有筹算，将逐渐淡化对数目筹算的关注。

好意思联储暂停降息押注升温，来回员展望来岁1月近粗略概率，高盛料降息设施将放缓。

AI芯片需求放缓，台积电10月销售额同比增29.2%，为2月以来最低增速。

特斯拉盘中飙涨超10%，市值淘气1万亿好意思元，马斯克身家超3000亿好意思元。

贵州茅台英气分成300亿元，分成金额在中期分成中最高。

商场收报

好意思股：说念指涨0.59%，标普500指数涨0.38%，纳斯达克涨0.09%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.65%，本周累计下落0.84%，相连第三周下落。德国DAX 30指数收跌0.76%，本周累计下落0.21%。法国CAC 40指数收跌1.17%。英国富时100指数收跌0.84%。

A股：沪指跌0.53%，深成指跌0.66%，创业板指跌1.24%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率下落2.72个基点，报4.2985%，本周累计下落8.32个基点。两年期好意思债收益率涨4.83个基点，报4.2477%，本周累计涨4.44个基点。

商品：WTI 12月原油期货收跌1.98好意思元，跌幅2.74%，报70.38好意思元/桶，本周累计高涨1.28%。布伦特1月原油期货收跌1.76好意思元，跌幅2.33%，报73.87好意思元/桶，本周累计高涨1.05%。COMEX黄金期货跌0.52%，报2691.60好意思元/盎司，本周累计跌2.09%。COMEX白银期货跌2.20%，报31.410好意思元/盎司，本周累计跌3.89%。COMEX铜期货跌2.81%，报4.3125好意思元/磅，本周累计跌1.35%。

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要闻确定

专家重磅

寰宇东说念主大常委会批准增多6万亿元地点政府债务名额置换存量隐性债务。议案建议，为便于操作、尽早深化战术服从，新增债务名额全部安排为专项债务名额，一次报批，分三年实施。

蓝佛安：化债念念路根柢障碍，将平直增多地点化债资源10万亿元，26gt新增6万亿地点债名额分3年安排。近期将推出援手房地产商场健康发展的关联税收战术，隐性债务置换使命迅速启动。扩大专项债券刊行限度，陆续刊行超恒久相配国债。加鼎力度援手大限度开荒更新，加大中央对地点转动支付限度。不竭保持“零容忍”的高压监管态势，对新增隐性债务发现沿途、查处沿途、问责沿途。

民生宏不雅以为，年内优先地点减负，来岁看提振内需刺激消耗。岂论是新增的3年6万亿、如故总量的10万亿，化债新政无疑是现时财政战术加力的中枢本体，新一轮化债更多以债务置换的方法张开。惟有地点政府在钞票欠债端不再作念“减法”，更多的增量战术才气达到作念“加法”的成果。

中国央行三季度货政论述：坚决相持援手性的货币战术态度，把捏好利率、汇率表里平衡，不竭鞭策利率商场化鼎新，改善战术利率传导，正郑重经营货币供应量统计鼎新的有筹算，将逐渐淡化对数目筹算的关注。

持重平衡好短期和恒久、稳增长和防风险、里面平衡和外部平衡的关系，坚决相持援手性的货币战术态度，加大货币战术调控强度，擢升货币战术精确性，为经济领路增长和高质地发展创造清雅的货币金融环境。我国战术利率能够有用传导，但不同商场的传导效率存在互异。存贷款商场的利率传导效率受损影响调控成果，制约货币战术空间。下阶段，东说念主民银即将不竭鞭策利率商场化鼎新，颐养商场竞争次第，改善战术利率传导。个东说念主活期进款、非银行支付机构备付金可经营纳入M1统计，M2统计要蚁合金融器具流动性的发展变化应时调理。逐字对比，三季度货币战术引申论述开释哪些新信号？央即将货币战术的伏击考量尺度由“颐养价钱领路、推动价钱和缓回升”改为“促进物价合理回升”，新增“推动证券、基金、保障公司互换便利与股票回购、增持再贷款落地见效”“深化恋战术利率和LPR下行的带手脚用”等表述。

好意思联储暂停降息押注升温，来回员展望来岁1月近粗略概率，高盛料降息设施将放缓。CME器具自大，本周五期货商场展望，12月暂停降息的概率约为35%，来岁1月暂停的概率约为78%，周四好意思联储通告降息前展望的概率辞别为33%和67%。高盛目下展望来岁6月和9月辞别降息25个基点，此前预测是5月和6月。

AI芯片需求放缓，台积电10月销售额同比增29.2%，为2月以来最低增速。台积电10月销售额3142.4亿新台币，同比增长29.2%，较9月近40%的增幅大幅放缓。媒体著述指出，台积电10月的销售数据对东说念主工智能芯片需求的历久力敲响了警钟。

特斯拉盘中飙涨超10%，市值淘气1万亿好意思元，马斯克身家超3000亿好意思元。特朗普赢得好意思国总统大选后，“头号元勋”马斯克旗下的特斯拉公司本周股价飙涨，股价创下2022年以来新高。特斯拉周五盘中的高点较其10月下旬的低点暴涨超50%。投资者越来越乐不雅地以为，特朗普重返白宫，可能使特斯拉受益。马斯克此前示意，他将讹诈我方在特朗普政府中的影响力，确立自动驾驶汽车的联邦审批设施。

贵州茅台英气分成300亿元，分成金额在中期分成中最高。贵州茅台公告称，公司拟实施中期利润分派有筹算，每股派发现款红利23.882元（含税），所有派发现款约300亿元。据Wind数据，贵州茅台上市以来超3000亿元的累计分成金额在A股中排行前哨。

国内宏不雅

李强主理召建国务院常务会议，审议通过《对于促进外贸领路增长的些许战术措施》。会议指出，要切实作念好促进外贸领路增长使命，为经济不竭回升向好提供有劲援手；要壮大外贸新动能，促进跨境电商发展，鞭策外洋聪惠物流平台竖立；要深入贯彻党中央对于积极搪塞东说念主口老龄化、发展养老事迹和养老产业的决策部署。

上海：顺应放宽汽车消耗信贷恳求条件，将消耗信贷镶嵌“家装链”。《意见》示意，要构建养老消耗场景，完善适老化智能场景配套的消耗信贷居品；也要拓展年青消耗场景，援手金融机构开发面向高校毕业生群体的专属消耗信贷居品。

广州、佛山启动存量房收购，14.4亿元。广东首笔收购存量住房用作安置房的专项借款资金已于11月4日落地广州。两家银即将陆续向黄埔区“五村七片”城中村窜改神志披发首期2.5亿元专项借款，用于收购存量商品房用作村民安置房。紧邻广州的佛山，也将在近期获取购买安置房的专项借款11.9亿元。

存量房收储有哪些模式？现时各地推出多种收储模式，其中新址“保障房模式”和二手房“帮卖模式”成为主流。东北证券称，近粗略地区禁受“保障房模式”，收购已建成未出售新址用作配售型或配租型保障房。

国内公司

招商证券功绩会涌现，10月招证新开户数增长数倍。

景林钞票第三季减持拼多多和台积电，清仓渴望汽车，增持阿里巴巴等。

外洋宏不雅

好意思国消耗者信心创七个月新高，短期通胀预期跌至近四年新低。好意思国东说念主对短期通胀降温示意乐不雅，对好意思国经济和个东说念主财务的往常前程都更为乐不雅，在这种神气的推动下，好意思国消耗者信心在11月初攀升至七个月高点，好于预期。在本次拜访发生在好意思国大选落定前夜，本次拜访中，民主党东说念主的信心有所上升。

好意思债“复原”大选后失地，投资者重新念念考“特朗普来回”。分析以为，这是因为商场对特朗普顺利的反映是“下意志”的，当今他们启动质疑特朗普是否会依期好意思满战术，关税言论是否仅仅谈判的初步态度，以及“攫金不见人”的关税措施能否在国融会过。

“特朗普来回”将若何演绎？会不竭多久？高盛以为，到2024年年底，标普500指数将达到粗略6015点；投资者在选举后将增多股票持仓。法兴银行Manish以为，特朗普来回正处于全盛时辰，好意思国周期性来回至少应不竭到赴任日（1月20日）。

好意思元还能走强多久？国泰君安判断，特朗普2.0施政，再通胀预期助推好意思元强势，短期内宽松货币战术环境不会显耀制约好意思元走强。特朗普上台后，基于各项战术出台的节拍和力度，好意思元可能会高位颠簸；淌若经济增长不足预期致使堕入滞涨，那么好意思元将会转弱。

德国总理朔尔茨：愿就新选举日期进行谈判，应该尽可能安宁地盘问日期问题。

特朗普胜选，日股成“大赢家”？特朗普胜选后，日本股市短期内因日元贬值而得到了提振。然则，摩根大通造就，其连任带来的长久影响仍有不确定性，相配是可能对部分依赖出口的日本企业带来压力。

顶级生意商Vitol：专家石油需求十年内达到峰值，金属业务才是往常。Vitol的CEO Hardy展望，专家石油需求将在往常十年内达到顶峰，最终将会战败。比拟之下，金属业务将在电气化阶段资历“深广的增长”。国际动力署数据自大，到2030年，现存矿山和在建神志只可知足80%的铜需求。

人妖夫妻

世界食粮价钱指数创18个月新高。10月，专家食物价钱指数升至2023年4月以来的最高水平，恶劣天气导致专家多地农作物减产。有分析以为，此轮食物价钱高涨可能激发新一轮通胀。

外洋公司/东说念主物

黄仁勋：AI数据中心可扩张至百万芯片，性能年翻倍，能耗年减2-3倍。黄仁勋最新示意，莫得物理定律收敛AI数据中心扩张到百万芯片，咱们当今不错将AI软件扩张到多个数据中心运行。咱们还是为能够在一个前所未有的水平上扩张计较作念好了准备，而况咱们当今才刚刚启动。在往常十年，计较性能每年将翻倍或翻三倍，而动力需求每年将减少2-3倍，我称之为超摩尔定律弧线。

对冲基金大佬阿克曼计划加入特朗普政府效率委员会。阿克曼说，他不会卸下使命去政府任职，但“就像作念了六份全员使命的马斯克雷同”，他很乐意帮政府效率委员会（DOGE）取得得手。

当天要闻前瞻

中国10月CPI、PPI。

<全文完>

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